Crédito

Produção e Inteligência em Crédito Consignado

A Navora monitora e estrutura a produção de crédito em múltiplas verticais de consignado, combinando dados de originação, disciplina de pricing, análise de cessão, gestão de duration e inteligência de crédito por produto. A plataforma cobre crédito consignado privado e público — FGTS, INSS, RCC, RCM, consignado público estadual e municipal e SIAPE (servidores públicos federais).

Ver produçãoFalar com a equipe
Volume total originado
R$ 1,2 bi
Volume cedido
R$ 947 mi
Spread médio
0,38% p.p.
Duration Macaulay média
2,86 anos
Indicadores complementares
Quantidade de contratos
510.000
Ticket médio
R$ 2.284
Taxa média de originação
1,73% a.m.
Taxa média de cessão
1,35% a.m.
Prazo médio
75 meses
Maior volume
INSS
Maior spread
FGTS
Última atualização
Jun 2026

Produção mensal por produto

Volume originado em R$ milhões por mês. Selecione os produtos para comparar a evolução de cada um.

R$ 57 miR$ 28 miR$ 0 mi07/2509/2511/2501/2603/2605/2606/26

Dados ilustrativos. A produção mensal pode variar conforme produto, convênio, safra e condições de mercado.

Leitura DCM

O que a produção indica

Cada indicador-chave responde a uma pergunta de mercado de capitais de dívida: capacidade de originação, economia e casamento de fluxos.

  • Capacidade

    Volume originado

    R$ 1,2 bi

    Mede a capacidade de originação da plataforma — o motor que alimenta a esteira de cessão e a montagem de carteiras de crédito estruturado.

  • Economia

    Spread médio

    0,38% p.p.

    Diferença entre taxa de originação e de cessão — a economia capturada pela operação, ponderada pelo volume de cada produto.

  • Fluxo de caixa

    Duration Macaulay

    2,86 anos

    Prazo médio ponderado de recebimento dos fluxos — base para comparar sensibilidade a juros, reinvestimento e casamento de ativos e passivos.

Produtos

Segmentação por produto de consignado

Cada produto possui público, convênio, pricing, prazo e duration distintos. A segmentação orienta originação, cessão e construção de carteira.

Comparação rápida por produto

ProdutoVol. originadoVol. cedidoTaxa orig.Taxa cessãoSpreadDuration
Consignado Público EstadualR$ 220 miR$ 180 mi1,72% a.m.1,32% a.m.0,40% p.p.3,60 anos
Consignado Público MunicipalR$ 95 miR$ 70 mi1,85% a.m.1,45% a.m.0,40% p.p.2,80 anos
SIAPER$ 160 miR$ 135 mi1,62% a.m.1,28% a.m.0,34% p.p.3,70 anos
INSSR$ 480 miR$ 410 mi1,66% a.m.1,30% a.m.0,36% p.p.3,10 anos
FGTSR$ 120 miR$ 90 mi1,79% a.m.1,35% a.m.0,44% p.p.0,70 anos
Empréstimo RCCR$ 60 miR$ 42 mi2,10% a.m.1,70% a.m.0,40% p.p.1,20 anos
RCMR$ 30 miR$ 20 mi2,05% a.m.1,68% a.m.0,37% p.p.1,10 anos
  • Público
  • INSS / Beneficiário
  • Privado / Operacional
  • Em expansãoPrivado / Operacional

    FGTS

    Crédito vinculado a recebíveis/garantias relacionados ao FGTS (ex.: antecipação saque-aniversário). Duration curta, dinâmica de pagamento distinta e sensibilidade a fluxos regulatórios e operacionais.

    R$ 120 mi
    Volume originado
    1,79% a.m.
    Taxa de originação
    0,44% p.p.
    Spread
    0,70 anos
    Duration Macaulay
    Público / devedor
    Trabalhadores com saldo/saque-aniversário FGTS
    Convênio
    Operacional / instituição financeira
  • AtivoINSS / Beneficiário

    INSS

    Empréstimo consignado a beneficiários do INSS. Carteira granular, pagamento vinculado ao benefício, regras de margem, dinâmica de portabilidade/refinanciamento e dependência operacional dos sistemas de consignação.

    R$ 480 mi
    Volume originado
    1,66% a.m.
    Taxa de originação
    0,36% p.p.
    Spread
    3,10 anos
    Duration Macaulay
    Público / devedor
    Aposentados e pensionistas do INSS
    Convênio
    Convênio INSS
  • AtivoPrivado / Operacional

    Empréstimo RCC

    Crédito vinculado a estruturas de cartão consignado / reserva de margem consignável (RMC). Destaque para reserva de margem, comportamento de pagamento, regras regulatórias e monitoramento operacional específico.

    R$ 60 mi
    Volume originado
    2,10% a.m.
    Taxa de originação
    0,40% p.p.
    Spread
    1,20 anos
    Duration Macaulay
    Público / devedor
    Tomadores com margem de cartão consignado
    Convênio
    Convênio RMC / cartão consignado
  • Em análisePrivado / Operacional

    RCM

    Categoria de crédito consignado mantida como linha separada. Definição interna a confirmar com a área de negócio; descrição neutra utilizada como placeholder.

    R$ 30 mi
    Volume originado
    2,05% a.m.
    Taxa de originação
    0,37% p.p.
    Spread
    1,10 anos
    Duration Macaulay
    Público / devedor
    A confirmar
    Convênio
    A confirmar
  • AtivoPúblico

    Consignado Público Estadual

    Crédito consignado para servidores públicos estaduais. Convênios por estado, concentração por ente empregador, processamento de folha, risco jurídico/operacional e durations distintas por convênio.

    R$ 220 mi
    Volume originado
    1,72% a.m.
    Taxa de originação
    0,40% p.p.
    Spread
    3,60 anos
    Duration Macaulay
    Público / devedor
    Servidores públicos estaduais
    Convênio
    Convênios estaduais
  • Em expansãoPúblico

    Consignado Público Municipal

    Crédito consignado para servidores públicos municipais. Base de convênios mais granular, diferenças operacionais por município, risco de concentração e underwriting por ente público.

    R$ 95 mi
    Volume originado
    1,85% a.m.
    Taxa de originação
    0,40% p.p.
    Spread
    2,80 anos
    Duration Macaulay
    Público / devedor
    Servidores públicos municipais
    Convênio
    Convênios municipais
  • AtivoPúblico

    SIAPE

    Crédito consignado para servidores públicos federais processado no ecossistema SIAPE. Específico de servidores públicos federais. Destaque para vínculo de folha federal, estabilidade do devedor, dinâmica de margem e monitoramento operacional sistêmico.

    R$ 160 mi
    Volume originado
    1,62% a.m.
    Taxa de originação
    0,34% p.p.
    Spread
    3,70 anos
    Duration Macaulay
    Público / devedor
    Servidores públicos federais (SIAPE)
    Convênio
    Convênio federal (SIAPE)
Análise

Visualize a produção por produto

Escolha uma pergunta de análise — produção, economia, prazo e duration ou mix — e compare os produtos no gráfico correspondente.

Volume originado por produto

Quais produtos mais impulsionam a produção?

  • FGTSR$ 120 mi
  • INSSR$ 480 mi
  • RCCR$ 60 mi
  • RCMR$ 30 mi
  • Púb. EstadualR$ 220 mi
  • Púb. MunicipalR$ 95 mi
  • SIAPER$ 160 mi

Dados ilustrativos. Indicadores de produção podem variar conforme produto, convênio, safra e condições de mercado.

Produção

Tabela de produção por produto

Detalhamento de volumes, cessão, taxas, prazos e duration por produto, com total e médias ponderadas pelo volume.

ProdutoVol. originadoVol. cedidoContratosTicket médioTaxa orig.Taxa cessãoSpreadComissãoPrazoVencimentoDurationDur. mod.Convênio / canalStatusAtualização
FGTSR$ 120.000.000R$ 90.000.00045.000R$ 2.6671,79% a.m.1,35% a.m.0,44% p.p.5,0%12 meses10 meses0,70 anos0,68 anosDigital / appEm expansãoJun 2026
INSSR$ 480.000.000R$ 410.000.000210.000R$ 2.2861,66% a.m.1,30% a.m.0,36% p.p.4,0%84 meses70 meses3,10 anos2,95 anosCorrespondentes / digitalAtivoJun 2026
Empréstimo RCCR$ 60.000.000R$ 42.000.00090.000R$ 6672,10% a.m.1,70% a.m.0,40% p.p.7,0%24 meses18 meses1,20 anos1,15 anosCorrespondentesAtivoJun 2026
RCMR$ 30.000.000R$ 20.000.00035.000R$ 8572,05% a.m.1,68% a.m.0,37% p.p.6,0%24 meses18 meses1,10 anos1,05 anosA confirmarEm análiseJun 2026
Consignado Público EstadualR$ 220.000.000R$ 180.000.00060.000R$ 3.6671,72% a.m.1,32% a.m.0,40% p.p.4,5%96 meses80 meses3,60 anos3,40 anosConvênios / correspondentesAtivoJun 2026
Consignado Público MunicipalR$ 95.000.000R$ 70.000.00028.000R$ 3.3931,85% a.m.1,45% a.m.0,40% p.p.4,8%72 meses60 meses2,80 anos2,65 anosConvênios / correspondentesEm expansãoJun 2026
SIAPER$ 160.000.000R$ 135.000.00042.000R$ 3.8101,62% a.m.1,28% a.m.0,34% p.p.3,5%96 meses82 meses3,70 anos3,50 anosConvênio federal / correspondentesAtivoJun 2026
Pricing e cessão

Comparação de taxas e spread

Onde a Navora captura a melhor economia ajustada ao risco — taxas de originação e de cessão e spread por produto.

Taxa de originação vs. cessão por produto

Quanto maior a distância entre as barras, maior o spread capturado.

  • FGTSspread 0,44% p.p.
  • INSSspread 0,36% p.p.
  • RCCspread 0,40% p.p.
  • RCMspread 0,37% p.p.
  • Púb. Estadualspread 0,40% p.p.
  • Púb. Municipalspread 0,40% p.p.
  • SIAPEspread 0,34% p.p.
Taxa de originaçãoTaxa de cessão
  • Taxas

    Maior taxa de originação

    2,10% a.m.

    Empréstimo RCC origina às taxas mais altas da carteira, refletindo perfil de risco e dinâmica do produto.

  • Economia

    Spread mais forte

    0,44% p.p.

    FGTS captura o maior spread entre originação e cessão — a economia mais relevante por unidade de volume.

  • Público vs privado

    Taxa média de originação

    Produtos públicos originam, em média, a 1,73% a.m. contra 1,90% a.m. dos privados/operacionais — perfil de devedor e fonte pagadora explicam a diferença.

ProdutoTaxa de originaçãoTaxa de cessãoSpread
FGTS1,79% a.m.1,35% a.m.0,44% p.p.
INSS1,66% a.m.1,30% a.m.0,36% p.p.
Empréstimo RCC2,10% a.m.1,70% a.m.0,40% p.p.
RCM2,05% a.m.1,68% a.m.0,37% p.p.
Consignado Público Estadual1,72% a.m.1,32% a.m.0,40% p.p.
Consignado Público Municipal1,85% a.m.1,45% a.m.0,40% p.p.
SIAPE1,62% a.m.1,28% a.m.0,34% p.p.

Valores ilustrativos. A eficiência de cessão varia conforme a liquidez de cada produto e as condições de mercado.

Prazo e duration

Estrutura de prazos, vencimentos e duration

Indicadores de duration ajudam a Navora a avaliar sensibilidade a juros, timing de reinvestimento, perfil de fluxo de caixa e casamento de ativos e passivos em veículos de crédito estruturado.

ProdutoPrazo médioVencimento médioDuration MacaulayDuration modificada
FGTS12 meses10 meses0,70 anos0,68 anos
INSS84 meses70 meses3,10 anos2,95 anos
Empréstimo RCC24 meses18 meses1,20 anos1,15 anos
RCM24 meses18 meses1,10 anos1,05 anos
Consignado Público Estadual96 meses80 meses3,60 anos3,40 anos
Consignado Público Municipal72 meses60 meses2,80 anos2,65 anos
SIAPE96 meses82 meses3,70 anos3,50 anos

Duration Macaulay por produto

Quais produtos têm os fluxos mais longos?

  • FGTS0,70 anos
  • INSS3,10 anos
  • RCC1,20 anos
  • RCM1,10 anos
  • Púb. Estadual3,60 anos
  • Púb. Municipal2,80 anos
  • SIAPE3,70 anos

Distribuição por faixa de vencimento

Como o volume se reparte entre as faixas de prazo?

  • FGTS
  • INSS
  • RCC
  • RCM
  • Púb. Estadual
  • Púb. Municipal
  • SIAPE
0–6m6–12m12–24m24–36m36m+

Volume por faixa de vencimento

Produto0–6m6–12m12–24m24–36m36m+
FGTS23%33%22%14%9%
INSS14%15%17%21%32%
RCC16%20%36%18%10%
RCM16%20%36%18%10%
Púb. Estadual15%16%18%21%30%
Púb. Municipal13%14%16%21%36%
SIAPE15%16%18%21%30%
Público vs. privado

Consignado público e privado: características

Comparação técnica e objetiva. Cada categoria possui risco, pricing, duration e características operacionais distintos — nenhuma é, por definição, superior à outra.

CaracterísticaConsignado PúblicoConsignado Privado
Perfil do devedorServidores públicos (federal, estadual, municipal)Beneficiários INSS, trabalhadores FGTS, tomadores RMC
Tipo de convênioConvênios com entes públicos / SIAPEConvênio INSS, estruturas FGTS e RMC
Fonte pagadoraFolha de pagamento de ente públicoBenefício INSS, FGTS, margem de cartão
Dependência operacionalSistemas de folha do ente / SIAPESistemas de consignação e averbação (ex.: Dataprev)
Riscos legais e regulatóriosMudança de gestão, limites legais por ente, convêniosMudanças regulatórias de margem, benefício e FGTS
Regras de margemMargem consignável definida por ente/legislaçãoMargem por benefício/contrato e regras de RMC
Portabilidade / refinanciamentoVariável por convênioDinâmica relevante (INSS) e específica por produto
Perfil de durationGeralmente mais longaCurta (FGTS/RCC) a longa (INSS)
Perfil de taxaTende a taxas de originação menoresDispersão maior conforme produto e risco
Liquidez de cessãoBoa para convênios consolidadosAlta para INSS; variável para nichos
Requisitos de monitoramentoAcompanhamento por convênio e enteMonitoramento por safra, margem e antifraude